金龙汽车(600686)

　　评级：增持

　　评级机构：国泰君安

　　2008年上半年，金龙汽车客车以超过1.85万辆的总产销量位居客车业首位，其中，大客居行业第二、中客居行业第一、轻客居行业第五，是难得的全系列客车产品制造龙头。公司2008年中期主营收入同比仅增长9.51%，在成本同比增长11.44%的情况下，通过控制费用支出，企业的营业利润同比还是有26.43%的增长，加上土地出让补助到账，因此，净利润同比增长高达46.08%，即便扣除这一非经常因素，净利润同比也增长了近20%，应该说还是较为令人满意的。由于金龙汽车的主营基本呈逐季递增的态势，因此预计金龙汽车2008年的EPS可达0.80元以上的水平，对于目前不足10倍PE的客车龙头而言，其股价还是有所低估的，因此，维持对金龙汽车“增持”的投资评级不变。

　　莱宝高科(002106)

　　评级：谨慎推荐

　　评级机构：国信证券

　　2008上半年，公司实现收入2.2亿元，同比减少20.72%;归属上市公司股东净利润0.8亿元，同比减少19%;实现基本每股收益为0.255元，低于我们0.29的预期。主要原因是公司原有产品的价量下滑超出我们的预期。但是，公司TFT-Array项目设备上半年完成安装调试和试片，目前已开始大规模投产，预计9月份爬坡结束，实现量产。由于3季度主要为该生产线爬坡阶段，因此，预计TFT空盒在3季度的收入贡献在8000万左右，全年预计为1.87亿。公司TFT空盒项目的顺利推进，使得IPO募集资金的触摸屏项目投资得以开展，预计明年4月份达产。由于TFT空盒和TP产品是公司未来业绩实现快速增长的主要推动力，而且随着产品技术的升级，公司风险进一步降低，现有业务的下滑并不构成影响公司投资吸引力的主要因素。因此，维持公司“谨慎推荐”的投资评级。